文丨夏一鳴

美編丨李成蹊

出品丨牛刀財經（niudaocaijing）

2025年上半年，蘭州銀行（001227.SZ）迎來發展歷程中的關鍵節點。

資產規模首次突破5000億元大關，達5097.42億元，較年初增長4.82%，正式躋身中型銀行行列。

作為扎根甘肅的區域性城商行，該行同期在省內保持著強勁的市場競爭力：存款余額3733.12億元，省內市場份額12.02%，穩居全省第一；貸款余額2573.82億元，市場份額10.17%，位列全省第二。

不過，在規模擴張的光鮮表象下，蘭州銀行卻陷入“甜蜜的煩惱”。

該行出現 "增利不增收" 的矛盾現象，同時資產質量管控壓力依然較大，在同業中處于較高水平。

然而，這些問題已成為阻礙蘭州銀行向中型銀行穩健發展的關鍵瓶頸，亟需破解。

"增利不增收" 凸顯收入結構隱憂

2025年半年度財報數據勾勒出蘭州銀行經營的矛盾圖景：歸屬于母公司股東的凈利潤錄得9.52億元，同比微增0.87%，延續盈利增長態勢；但營業收入卻呈現1.86%的同比下滑，降至39.21億元。

這種 "增利不增收" 的背離現象，暴露出其收入結構存在明顯短板。

拆解收入構成可見，作為銀行營收"壓艙石"的利息凈收入成為業績下行的主因。

上半年蘭州銀行利息凈收入30.29億元，同比銳減8.13%，減少2.68億元。

財報顯示，盡管業務規模調整帶來2.33億元正向貢獻，但利率市場化進程中收益率與成本率的雙重擠壓，最終造成5.01億元的凈損失，生動詮釋了息差收窄對銀行盈利空間的侵蝕效應。

此外，非利息收入同樣陷入增長困境。

蘭州銀行上半年手續費及傭金凈收入1.53億元，同比下滑13.49%，其中理財業務、托管及其他受托業務傭金降幅高達27.23%，成為業績拖累的核心因素。

從收入占比看，該行手續費及傭金凈收入在營業收入中的比重僅3.91%，較上年同期下降0.52個百分點，顯著低于江蘇銀行、南京銀行等頭部城商行7.83%的平均水平，凸顯其在中間業務領域競爭力不足，尚未形成有效的多元化收入緩沖機制。

面對收入壓力，蘭州銀行管理層在半年報解讀中給出了破局方案：一方面優化資產負債結構，著力壓降負債成本；另一方面拓展收入來源；上半年投資收益同比增長73.42%至9.32億元，便是非息收入拓展的重要成果。

同時，通過精細化管理推動成本收入比降至29.93%，較年初下降1.37個百分點，成本管控效能持續提升。

值得警惕的是，蘭州銀行凈利潤增長存在非經常性因素支撐。

上半年因國債、地方債等非應稅收入增加，所得稅費用錄得-0.85億元，同比減少1.02億元，降幅達603.10%。

但市場普遍認為，投資收益的高波動性與稅收優惠的不可持續性，使得該行盈利增長面臨考驗。

若利息業務與中間業務無法實現實質性突破，凈利潤的持續增長或將難以為繼。

不良率居A股上市銀行首位

除了收入結構問題，資產質量仍是蘭州銀行需要直面的重要挑戰。

截至2025年6月末，該行不良貸款率1.81%，盡管較往期有所收窄，但仍顯著高于2025年二季度末城商行1.03%的平均水平，且在已披露半年報的42家A股上市銀行中，連續三個季度位居不良率榜首，資產質量壓力不容忽視。

對此，蘭州銀行風險管理部總經理高曉明回應稱，“我行對標優秀上市銀行，按照《商業銀行金融資產風險分類辦法》，堅持實質大于形式的原則，嚴格資產質量管理分類”。

但從貸款結構與資產質量的匹配情況來看，不同業務板塊呈現出"分化"特征。

作為蘭州銀行貸款主力的公司類貸款（占總貸款比例76.31%），資產質量呈現改善趨勢，當期不良貸款率1.74%，較2024年末下降0.11個百分點。

從行業投向看，該行對公貸款主要集中于房地產業、制造業、租賃和商務服務業、建筑業、批發和零售業，其中房地產業與建筑業貸款占比居前，不良率分別為1.70%、1.33%，均控制在全行整體不良率以下，未形成額外風險敞口。

與之相反，個人貸款業務成為資產質量的"薄弱環節"，風險持續攀升。

截至6月末，蘭州銀行個人經營貸款不良率高達4.3%，較上年末上升0.36個百分點；信用卡業務不良率2.85%，同比上升1.06個百分點，兩類業務不良率均大幅高于全行1.81%的平均水平，成為拉低整體資產質量的主要因素。

對此，蘭州銀行管理層在風險管控專題會議上明確表示："資產質量是銀行的立身之本，我們將以最堅決的態度整治個貸業務風險。"

據悉，蘭州銀行下一階段將深化 "清收為主，多元施策" 的不良資產處置體系，在延續轉讓、核銷、重組等傳統手段的同時，積極探索結構化交易、反委托處置、對公單戶轉讓等創新路徑。

此外，該行還將著力打造專業化清收團隊，通過精細化管理提升處置效能，全力筑牢資產質量防線。

規模與質量需協同突圍

產規模跨越5000億元大關，不僅標志著蘭州銀行徹底撕掉“小型銀行”標簽，更意味著其正式邁入中型銀行發展新賽道。

這一里程碑式突破，為蘭州銀行帶來資源整合效率與市場話語權的雙重躍升機遇。

然而，透過半年報披露的經營數據不難發現，該行正面臨 “增利不增收” 的結構性矛盾，以及個人信貸業務潛藏的風險壓力。

這警示著蘭州銀行：規模的快速擴張并不等同于高質量發展，在中型銀行的激烈競爭中，業務結構的均衡性與風險管控的精細化，才是制勝關鍵。

擺在蘭州銀行面前的三大攻堅課題亟待破解：

• 如何在穩固省內市場領先地位的同時，推動利息業務由 “規模驅動型” 向 “效益驅動型” 轉型，有效緩解息差收窄壓力。

• 如何通過中間業務創新突圍，縮小與頭部城商行的差距，構建多元化收入增長極。

• 如何精準施策化解個貸業務風險，將不良率控制在行業合理區間。這些挑戰，無疑將成為劉敏行長及管理團隊下一階段的核心攻堅方向。

市場觀察人士普遍認為，唯有實現規模增長、收入優化與質量提升的協同共進，蘭州銀行方能在中型銀行的激烈角逐中站穩腳跟，走出一條契合區域特色的可持續發展之路。

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